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La tokenización aportará una estabilidad deseable a los mercados emergentes

La tokenización tiene un largo camino por recorrer antes de que levante las poblaciones en los estados con mercados emergentes, pero traerá la estabilidad necesaria.

Uno de los mayores desafíos que enfrentan los mercados emergentes es la volatilidad. Impulsados por la inestabilidad política y económica, la dependencia de un número limitado de industrias y las limitaciones de la accesibilidad al mercado, estos asuntos se ven agravados por marcos regulatorios deficientes o inexistentes. Si bien no parece que muchos de estos elementos vayan a cambiar pronto, existen implementaciones financieras y tecnológicas que pueden introducirse para brindar estabilidad. La tokenización, una ratificación criptográfica de activos relativamente novedosa, basada en blockchain, puede ser el vehículo que permita que esta visión se haga realidad.

Lo que falta en los mercados emergentes: participación y liquidez

Esencial para un mercado maduro y exitoso es más movimiento de activos. En otras palabras, los mercados necesitan liquidez, que en parte se deriva de la participación. Si no participan suficientes personas, las probabilidades de que un valor sea líquido son bajas. Como resultado, el mercado permanece más estancado, los inversores ven un mayor riesgo y las economías se vuelven dependientes de unas pocas industrias fuertes para compensar, mientras que los actores nacionales y extranjeros no pueden generar riqueza desde adentro por otros medios del mercado. Al final, una mayor participación conduciría a una mayor liquidez, pero los sistemas político-económicos pueden obstaculizar el progreso.

Muchos mercados emergentes, aunque no todos, también operan bajo regímenes políticos que dificultan la participación financiera, con franjas de la población que no pueden acceder a un banco o una cuenta de inversión de forma remota, lo que limita la movilidad social y la liquidez y aumenta la brecha de riqueza.

En algunas oligarquías, que comprenden una parte considerable de los mercados emergentes, la falta de acceso al financiamiento puede tener un propósito, con la intención de limitar el avance político y mantener la opresión política.

En otros casos, la movilidad socioeconómica no está restringida técnicamente, pero los problemas domésticos limitan las oportunidades para los más empobrecidos de una forma u otra. Sin embargo, la tecnología Blockchain ha estimulado el potencial de una revolución financiera real, con más participación y oportunidades potenciales.

Blockchain: el democratizador de las finanzas

El concepto subyacente para el desarrollo de blockchain proviene de un sistema familiar y la sensación que enfrentan las personas en los mercados emergentes: poder centralizado y poco que hacer al respecto. La idea era quitar el poder centralizado de las manos de los pocos ricos de Wall Street, cuyos propios caprichos tenían implicaciones en el mercado global.

En lugar de encaminar los mercados a través de instituciones financieras heredadas, blockchain los encaminaría a través de las personas, eliminando así al intermediario y empoderando a las personas individuales. En última instancia, empoderar a las personas con finanzas basadas en blockchain debería, en teoría, conducir a una mayor accesibilidad y, posteriormente, a una mayor participación, especialmente para los no bancarizados o con dificultades financieras.

Aunque la tecnología Blockchain subyacente tiene el poder de descentralizar las finanzas, son las cápsulas digitales que se ejecutan en ella llamadas "tokens" las que son las verdaderas culpables de impulsar la participación en el mercado. En términos prácticos, los tokens pueden representar cualquier tipo de activo negociable, ya sea digital o tangible. En un informe de 2018, Deloitte expresó enérgicamente su confianza en el verdadero potencial de la tokenización:

“El acto de tokenizar activos amenaza con cambiar muchas industrias, en particular la industria financiera, y aquellos que no están preparados corren el riesgo de quedar rezagados. [...] Prevemos que la tokenización podría hacer que la industria financiera sea más accesible, más barata, más rápida y más fácil, con lo que posiblemente desbloquee billones de euros en activos actualmente ilíquidos y aumente enormemente los volúmenes de transacciones ".

Estas ideas se han manifestado en una variedad de aplicaciones diferentes, desde valores hasta activos tan únicos como obras de arte, que se han beneficiado de las capacidades únicas de la tokenización.

Construyendo las bases para la participación con tokenización

Combinada con tecnología Blockchain rentable, la tokenización ofrece un tipo completamente nuevo de flexibilidad que falta en el ecosistema financiero tradicional. Como resultado, se han tokenizado activos desde instrumentos financieros tradicionales como valores hasta elementos físicos únicos como obras de arte.

Muchos países de mercados emergentes no pueden permitirse invertir en activos estándar debido al alto costo. Pero debido a que los tokens son divisibles, sus activos se pueden compartir entre un grupo de personas, lo que permite a los inversores ingresar al terreno con inversiones más bajas.

En lugar de que una persona compre una propiedad, un activo típicamente ilíquido con un precio de USD 500,000, un grupo muy grande de inversores minoristas podría comprar colectivamente la casa como un activo a través de la tokenización. Cada inversor sería libre de intercambiar sus tokens fácilmente sin problemas legales. Lo que esto significa es que no solo los inversores minoristas pueden excluirse anteriormente debido al alto costo de los activos estar expuestos al mercado, sino que la liquidez también aumentaría drásticamente. Esto también podría traducirse en más oportunidades de recaudación de fondos para las pequeñas y medianas empresas de los mercados emergentes que luchan por encontrar inversiones a través de las vías tradicionales.

Además, el efecto de flexibilidad se vería amplificado por la ausencia de intermediarios heredados en un sistema blockchain sin confianza, lo que, por lo tanto, resultaría en costos operativos más baratos que se filtrarían al inversor. La falta de confianza del sistema también se extendería al tema de las regulaciones, donde las políticas estrictas, o la ausencia de ellas, podrían superarse mediante contratos inteligentes que ejecutan transacciones basadas en información del mundo real, sin interferencia humana.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí pertenecen únicamente al autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Derek Boirun es el fundador, CEO y director de Realio. Derek es un emprendedor con experiencia institucional en desarrollo de bienes raíces comerciales, inversiones de capital EB-5 e inversiones basadas en blockchain. Anteriormente fundó y actualmente actúa como miembro administrador del American Economic Growth Fund, una plataforma de inversión EB-5 centrada en la obtención de capital extranjero para proyectos inmobiliarios con sede en EE.UU. hasta la fecha, el fondo posee dos centros regionales, alberga a más de 100 inversores y patrocina más de USD 1.2 mil millones en el costo total del proyecto.

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